作者：歐素華｜東吳大學商學院EMBA副教授，數位貨幣與金融研究中心執行長。
研究領域：商業模式創新、金融科技、創新創業、行動研究
「我們的金融創新正在落後中！」這是英國金融監理機關在幾場大型金融科技論壇的重要呼籲。2015年，英國首度倡議Open Banking，一時之間許多金融科技新創如Revolut, ZOPA等大為風行。但十年之後，英國金融科技論壇卻有「光環褪色」的警覺，因近年來的區塊鏈、穩定幣等數位貨幣、甚至央行數位貨幣已在亞洲國家開始盛行，英國卻顯得步履蹣跚。我一邊參與論壇，一邊積極採訪在英國的金融科技人，理解英國政府正積極建構數位市場基礎建設(DMI, Digital Market Infrastructure)，底層技術正是區塊鏈，而服務內容則有可能是數位債券或基金代幣化。除國家級的主導推動外，許多金融科技新創也開始朝Open Baking 2.0的方向邁向，而跨境金融的開放合作，成為有趣的觀察指標。我先簡單介紹一個小個案，未來有更多研究在與大家分享。
Banking Circle: 解決中小企業的跨境支付痛點
沿著普惠金融的研究主題，我特別鎖定Banking Circle這家以跨境支付為主的金融科技新創為研究個案。2015 年，Anders la Cour 和 Laust Bertelsen提出解決 B2B 跨境支付在時間與成本上的挑戰。二位創辦人注意到，對於規模較小、成立時間較短的中小企業來說，他們常在傳統金融機構吃閉門羹。一是在風險與合規要求下，傳統銀行對小型企業放款趨於謹慎。二是傳統銀行的支付流程緩慢且成本高昂，在跨境交易中更為明顯。這讓新創企業無法有效競爭，限制發展潛力。
2016 年，Banking Circle 創立，成為全球交易服務提供商，目的在提供更快速且更低成本的本地與國際支付服務。當時，這家新創企業名為 Saxo Payments，主因在於他獲得丹麥金融巨頭盛寶銀行(Saxo Bank)的支持。
2018 年 9 月，Banking Circle 被投資公司 EQT 收購，他善用 EQT 整個平台優勢，包括其在 TMT(科技、媒體與電信)領域的深厚專業與全球產業顧問網絡，快速擴張。2021年，Banking Circle 已成為一家持牌銀行(取得盧森堡金融監管委員會許可持牌)，銀行分支機構主要在英國、德國與丹麥，並於 2020 年 2 月 27 日正式在盧森堡開設總部。
在創新服務上，Banking Circle讓中小企業可以直接應用其網路介面，讓客戶直接與供應商和合作夥伴完成點對點付款(Account to Account, Account Links)，而不需自建基礎交易網絡，這不但大幅降低建置成本，也讓中小型企業可直接對接全球貿易市場。
此外，Banking Circle也與銀行合作，幫助他們擴展對企業客戶的服務範圍；甚至Stripe 等金融科技公司也是Banking Circle客戶，提供代理銀行和全球支付服務。
跨國聯盟：跨境支付對接
2024年6月11日，Banking Circle宣布與中國大陸最大跨境支付平台XTransfer合作，預計可大幅減少XTransfer客戶的跨境支付成本與時間，這對主要市場在歐洲與中東地區的中國大陸供應商將高度受益。
XTransfer同樣聚焦中小企業，為他們提供安全、合規、便利和低成本的跨境貿易支付和收款解决方案，以降低中小企業在全球擴張的成本並提升全球競爭力。Banking Circle則已建立適用所有主要貨幣的本地清算網絡，為客戶提供快速與低成本之支付服務。
將Banking Circle的基礎設施整合至XTransfer平台，將能為XTransfer的客戶及其買家提供更多的本地支付和收款選擇。XTransfer客戶除了能收取美元、歐元、英鎊和丹麥克朗等四種主要貨幣外，同時還可收取歐洲和中東地區的其他六種貨幣。雙方更將持續拓展合作，並由本地貨幣支付角度，提供更多元的貨幣服務內容。
推出EURI穩定幣並流通USDC
2024年9月，Banking Circle推出EURI穩定幣，這是第一個由銀行發行且符合歐洲委員會「加密資產市場監督管理條例」(MiCA)的穩定幣。EURI首發於Binance交易所，在以太坊和BNB智能鏈上運作，之後則將在其他平台上線，並計畫推廣到更多交易所。
至於EURI穩定幣的推出有何益處？綜觀一些報導與期刊，主要有以下討論。一是24小時的即時支付要求，尤其和幣值不穩的新興開發國家企業交易，更具價值。Banking Circle 的 Web 3 負責人 Daniel Lee 指出，結合數位貨幣技術與歐洲監管要求，Banking Circle能夠為穩定幣用戶提供堅實的銀行服務與基礎設施。
其次是資金移轉效率較傳統法幣高。EURI 作爲電子貨幣的代幣化可有效降低成本與摩擦，能快速進行數位資產結算。
第三是EURI 持有者可以隨時按 1 歐元兑 1 EURI 的比例贖回，享有隨時贖回的靈活性。根據媒體報導，Banking Circle 在安全性上做了大量工作。所有 EURI 持有者的法幣資金將與其他銀行資金區隔，且以現金或等價金融資產儲存，並透過破產隔離結構進行保護。透過 EURI 的推出，Banking Circle不僅鞏固其在穩定幣市場地位，也為未来更多穩定幣和代幣化貨幣發行提供有力支持，進一步推動市場多樣性與靈活性。
總結來說，在英國金融監理機構意識到Web3.0的時代浪潮下，必須鼓勵金融科技業者創新突圍，雖然Banking Circle不是英國公司，但卻在英國有指標性發展，而EURI的推出被視為歐洲金融科技業者開創全新金融版圖的重要實踐。奠定在中小企業跨境支付基礎上，EURI推出目標瞄準的是更多新興國家的中小企業市場，而與各國支付業者的對接，提供多元支付幣別，是Banking Circle串起跨境支付服務的重要策略。
「我們可以落後，但不能脫隊！」這是英國金融科技業者的呼籲。在看見全新金融交易機制的發展路徑逐漸成形下，如何跑在通往未來的賽道上，值得我們拭目以待。
參考資料
Banking Circle 推出歐盟首個合規穩定幣 EURI：MiCA 框架下的技術創新與市場機遇https://s.foresightnews.pro/article/detail/69533 (2024/10/13)
Website: https://www.bankingcircle.com/
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